Хотя VIX измеряет только волатильность S&P 500, он обычно используется в качестве ориентира для всего фондового рынка США. Цена опционов считается хорошим показателем волатильности, так как если что-то беспокоит рынок, трейдеры и инвесторы склонны покупать опционы, что вызывает рост цен. Вот почему VIX также известен как индекс страха, поскольку он измеряет уровень страха и стресса на рынке. Резкое падение или рост цены обычно приводит к росту волатильности. А когда цена долго колеблется вокруг определенной отметки, волатильность снижается.
- Это спекулятивный инструмент, для долгосрочного инвестирования он не подходит, однако может быть интересен для покупки, если трейдер ожидает резкого падения финансовых рынков.
- В частности, когда рынок относительно спокойный и имеет тенденцию к повышению, VIX будет регистрировать относительно низкие значения.
- Тогда скачок доллара и провал акций связывали с возможной необходимостью покупки валюты для погашения долга компаниями, подпавшими под санкции.
- Когда VIX выше стандартного отклонения, риски увеличиваются в геометрической прогрессии.
- Оцените ожидаемую волатильность индекса S&P 500 путем агрегирования цен пут и колл SPX, взвешенных по широкому диапазону цен исполнения.
Таким образом, VIX представляет собой средневзвешенное значение всех цен опционов на индекс S&P 500. А каким образом можно выяснить, какую волатильность ожидают от рынка его участники? Ожидания по поводу волатильности той или иной акции отражаются в размере опционных премий, которые готовы платить инвесторы за право купить или продать эту акцию в будущем. Иными словами, размер опционных премий отражает предположения инвесторов об уровне риска на рынке.
Американский аналог, а точнее оригинал, «индекса страха» VIX используется с начала 1990 года. Он, так же как и RVI, рассчитывается на основе опционов и зависит от размера опционных премий. За 31 год существования у индекса VIX было несколько самых значительных пиков.
Среди профессиональных трейдеров опционами это хорошо известный факт, что подразумеваемая волатильность или ожидаемая будущая волатильность часто преувеличивают текущую волатильность. И со временем эта разница между подразумеваемой и реализованной волатильностью в среднем составляет чуть менее 10%. На практике это означает, что стратегии короткой волатильности могут обеспечить реальное преимущество на рынке проницательным трейдерам. Как я отмечал ранее, более низкие значения VIX соответствуют восходящему движению цен на фондовом рынке. Когда VIX начинает регистрировать значения выше 20, это означает, что рыночная среда более рискованная. При анализе индикатора VIX так же важно знать текущее значение VIX, как и анализировать его на основании его исторического тренда.
Можно ли использовать этот индекс для долгосрочного анализа?
Индекс VIX обратно пропорционален состоянию фондового рынка. Его значения растут, когда фондовый рынок и индекс S&P на американском рынке падают. Если индекс превышает отметки 40-45, это значит, что уровень страха растет и инвесторы бегут от риска. Если значение около 17 и ниже, торговля ведется в спокойном режиме и риск невелик.
Уровень ниже 20 пунктов указывает на оптимистичный настрой участников рынка. Тем не менее, несмотря на оптимизм и спокойствие, на таких отметках тренд может развернуться. Индекс VIX отражает настроение инвесторов индекс страха vix через волатильность. Предстоящие рыночные движения цен могут провоцировать панику у инвесторов или же не вызывать особого беспокойства. С точки зрения хеджирования инструмент несёт повышенные издержки.
Почему VIX растет, когда рынок падает?
Есть и другие сайты, но они либо предоставляют аналогичные данные, либо обычно ограничиваются трансляцией счетчика с помощью Альтернативы, поэтому включать их в список нет смысла. Так или иначе, индекс страха и жадности обновляется раз в сутки и одинаков на всех сайтах мониторинга. Предоставляет показатель индекса в реальном времени в виде счетчика и историю изменений индекса в виде диаграммы или таблицы истории записей. Также вы можете прочитать, зачем вообще нужен Индекс страха и жадности и как он рассчитывается. При расчете индикатора страха и жадности криптовалюты учитывается текущая волатильность относительно средних параметров последних дней.
Как работает VIX?
А когда ощущение близкой коррекции складывается у большого количества инвесторов, они массово начинают хеджировать свои открытые позиции пут-опционами. Из-за этого спрос на пут-опционы растет, и их цена увеличивается. Видя такую динамику, нетрудно понять, что инвесторы ждут более широких колебаний цены актива, то есть роста его волатильности. Таким образом, динамику цен опционов можно использовать как индикатор ожидаемой волатильности. Значение индекса волатильности — обобщенное предположение, основанное на цене премий, которую инвесторы готовы платить за право купить или продать опцион на индекс S&P 500.
Как рассчитывается VIX?
Именно этому мы и посвятим наш сегодняшний разговор, потому что темой этого видео будет так называемый индекс страха VIX. Это спекулятивный инструмент, для долгосрочного инвестирования он не подходит, однако может быть интересен для покупки, если трейдер ожидает резкого падения финансовых рынков. Данный инструмент подходит для инвестирования до 2 месяцев не более, потому что фьючерс на страх снижается систематически, а ETF падает еще сильнее. Более того, ETF снижается на порядок быстрей, нежели растут американские фондовые индексы. Индекс создан для отслеживания волатильности рынка, который постоянно меняется.
Кроме того, трейдеры могут получить доступ к продуктам, связанным с VIX, через ETP. Как правило, всплески VIX недолговечны, и индекс волатильности VIX довольно быстро возвращается к своим историческим нормам. Мы можем лучше понять этот феномен, если осознаем, что волатильность рынка имеет тенденцию к снижению. Вообще говоря, выгоднее покупать опционные контракты, когда волатильность относительно низкая, и выгоднее продавать опционные контракты, когда волатильность относительно высокая.
Информационная ценность индикатора основана на оценке волатильности. Уровни Страха и Жадности определяются в результате анализа экономических показателей — на день, неделю, неделю, месяц, текущий год (52 недели). По мере увеличения стоимости BTC увеличивается его капитализация. Таким образом, показатель биткойнов осенью 2021 года был выше, чем у крупных компаний (например, Facebook и Tesla). Чем выше капитализация, тем безопаснее актив для инвестиций.
Не стоит отказываться от перспективной сделки с качественным активом, даже если индекс VIX в этот момент находится на высоких уровнях. “Индекс страха” VIX — это индикатор ожиданий инвесторов https://fxglossary.org/ по поводу волатильности, то есть изменчивости, фондового рынка США в ближайшие 30 дней. Вы также можете получать доход, используя этот тип индексов, торгуя его производными.
В свою очередь значение S&P 500 определяется изменением стоимости акций более чем 500 компаний. Сложная схема ценообразования требует от трейдера высокого уровня компетенций. Расчет VIX основан на соотношении спроса и предложения на опционные контракты индекса S&P 500 – значение индикатора зависит от премий опционов call и/или put. Ну а вообще в основе и ETF, и ETN на “индекс страха” лежат фьючерсные контракты на этот индекс. Таким образом, вместо сделок с ETF и ETN инвестор может совершать сделки с фьючерсами и опционами на индекс VIX.
В этом случае вам нужно будет проанализировать другие аспекты рынка, чтобы получить общую картину и тенденции на будущее. Конечно, мы рекомендуем вам не полагаться только на один индикатор или стиль анализа. Убедитесь, что вы проводите свое исследование (DYOR), прежде чем инвестировать, и всегда инвестируйте именно ту сумму, которую вы готовы потерять.